비상장주식 거래는 상장주식과 달리 거래소(코스피, 코스닥 등)를 통해 거래되지 않는 주식을 매매하는 과정으로, 높은 성장 가능성과 함께 위험성도 동반하는 투자 방식입니다.
비상장주식은 주로 스타트업, 중소기업, 또는 상장을 준비 중인 기업의 주식을 포함하며, 기업공개(IPO)를 앞두고 높은 수익을 기대하는 투자자들에게 매력적인 선택지로 여겨집니다.
그러나 정보의 제한성과 유동성 부족, 그리고 복잡한 거래 절차로 인해 신중한 접근이 필요합니다.
이 글에서는 비상장주식 거래의 주요 방법, 절차, 필요 서류, 세금 문제, 그리고 주의사항을 상세히 서술하겠습니다.
또한, 관련 정보를 바탕으로 안전하고 효율적인 거래를 위한 실질적인 조언을 제공합니다.
비상장주식 거래의 기본 개념과 특징
비상장주식은 유가증권시장(코스피)이나 코스닥, 코넥스와 같은 정규 거래소에 상장되지 않은 주식으로, 장외시장(Over-the-Counter, OTC)에서 거래됩니다.
상장주식은 거래소의 HTS(Home Trading System)나 MTS(Mobile Trading System)를 통해 실시간으로 매매할 수 있지만, 비상장주식은 1:1 상대매매 방식으로 거래 상대방을 직접 찾아 협상해야 합니다. 이는 부동산 거래와 유사한 측면이 있어, 계약서 작성, 주주명부 확인, 그리고 세금 신고 등 추가적인 절차가 필요합니다.
비상장주식 거래의 매력은 기업이 상장될 경우 주가가 큰 폭으로 상승할 가능성에 있습니다.
예를 들어, 한 투자자는 “증권플러스 비상장 앱을 통해 상장 전 두나무 주식을 매수했는데, IPO 이후 주가가 2배 이상 상승해 큰 수익을 얻었다”고 전했습니다. 그러나 높은 수익 가능성만큼 위험도 크며, 기업의 재무 정보가 공개되지 않아 적정 가격을 판단하기 어렵고, 유동성이 낮아 원하는 시점에 매도하기 어려운 점이 단점으로 꼽힙니다. 따라서 거래 전 철저한 정보 수집과 분석이 필수입니다.
비상장주식 거래 방법
비상장주식 거래는 크게 개인 간 직접 거래, 증권사를 통한 중개 거래, 전용 플랫폼을 통한 거래, 그리고 K-OTC 및 KSM 시장을 통해 이루어집니다. 각 방법의 절차와 특징을 자세히 살펴보겠습니다.
1. 개인 간 직접 거래
개인 간 직접 거래는 매도자와 매수자가 직접 연락해 주식의 가격과 수량을 협상하고 거래를 체결하는 방식입니다.
이 방법은 중개 수수료가 없다는 장점이 있지만, 거래 상대방을 찾는 데 시간이 걸리고, 사기 위험이 높아 신중함이 요구됩니다.
- 절차:
- 매수/매도 상대방 찾기: 지인, 투자 커뮤니티, 또는 사설 사이트(예: 38커뮤니케이션)를 통해 매도자 또는 매수자를 찾습니다.
- 계약 협상: 주식 수량, 가격, 대금 지급일 등을 협의합니다. 예를 들어, “지인을 통해 비상장주식을 매수했는데, 가격 협상이 생각보다 오래 걸렸다”는 후기가 이를 보여줍니다.
- 계약서 작성: 주식양수도계약서를 작성하며, 양도인(매도자)과 양수인(매수자)의 신분증, 인감증명서, 주권미발행확인서(주식이 발행되지 않은 경우) 등이 필요합니다. 계약서에는 주식 수량, 금액, 거래 조건 등을 명확히 기재해야 합니다.
- 양도 통지: 양도인은 기업에 주식 양도 사실을 내용증명우편이나 주식양도승낙서로 통보해 주주명부를 변경합니다. 확정일자 도장을 받아 이중 양도를 방지하는 것이 좋습니다.
- 결제 및 주식 이체: 대금을 지급하고, 통일주권 발행 기업의 경우 증권사 계좌로 주식을 이체하거나, 비통일주권의 경우 주주명부 변경으로 거래를 완료합니다.
- 장점: 중개 수수료가 없어 비용이 절감되며, 협상을 통해 유리한 가격을 얻을 가능성이 있습니다.
- 단점: 거래 상대방을 찾는 데 시간이 걸리고, 사기 위험이 높습니다. 예를 들어, “사설 사이트에서 매도자를 찾았지만, 주주 여부를 확인하지 못해 불안했다”는 후기가 있습니다.
2. 증권사를 통한 중개 거래
증권사를 통해 비상장주식을 거래하면 전문가의 중개로 안전성과 편리함이 높아집니다. 유안타증권, 상상인증권, 현대차증권 등은 비상장주식 중개 서비스를 제공하며, 매수자와 매도자를 연결해 거래를 주선합니다.
- 절차:
- 증권 계좌 개설: 비상장주식 거래가 가능한 증권사(예: 삼성증권, 유안타증권, 키움증권 등)에 계좌를 개설합니다. 비대면 계좌 개설도 가능합니다.
- 사전 약정 등록: MTS/HTS에서 비상장주식 거래 약정을 등록해야 합니다. 예를 들어, 현대차증권은 “사전 약정 후 HTS를 통해 주문 의뢰를 접수하면 거래가 진행된다”고 안내합니다.
- 종목 선별 및 주문: 증권사의 HTS/MTS를 통해 원하는 종목의 매도/매수 호가를 확인하고 주문을 의뢰합니다. 예를 들어, 상상인증권은 전문 컨설턴트가 매매 상대방을 탐색해 체결을 돕습니다.
- 체결 및 결제: 매수자와 매도자의 주문이 일치하면 거래가 체결되며, 증권사가 주식 이체와 대금 결제를 처리합니다. 수수료는 일반적으로 거래 금액의 1% 내외입니다.
- 주주명부 변경: 통일주권 미발행 기업의 경우, 양수도계약서와 함께 주주명부를 변경해야 합니다.
- 장점: 증권사가 주주 여부를 확인하고 거래를 중개해 사기 위험이 낮습니다. 또한, HTS/MTS를 통해 거래 과정을 투명하게 조회할 수 있습니다.
- 단점: 중개 수수료가 발생하며, 거래 가능한 종목이 제한적일 수 있습니다. 한 투자자는 “증권사를 통하니 안심됐지만, 원하는 종목이 없어 아쉬웠다”고 전했습니다.
3. 비상장주식 거래 플랫폼 (증권플러스 비상장, 서울거래 비상장 등)
증권플러스 비상장, 서울거래 비상장, 38커뮤니케이션 같은 플랫폼은 비상장주식 거래를 위한 전용 시장을 제공하며, 정보 접근성과 거래 편의성을 높입니다.
- 절차 (증권플러스 비상장 예시):
- 앱 설치 및 회원가입: 구글 플레이스토어 또는 애플 앱스토어에서 ‘증권플러스 비상장’ 앱을 설치하고 회원가입합니다. 삼성증권 계좌 연동이 필수입니다.
- 종목 검색: 앱에서 원하는 종목(예: 두나무)을 검색해 매도 호가, 수량, IPO 일정 등을 확인합니다.
- 매수/매도 주문: 매수자는 원하는 매도 호가를 선택하거나, 매도자는 주문 탭에서 가격과 수량을 설정해 등록합니다. 예를 들어, “매도 주문을 등록한 뒤 3일 만에 매수자가 나타났다”는 후기가 있습니다.
- 협상 및 체결: 1:1 채팅창을 통해 가격과 수량을 협상한 후 거래를 체결합니다. 플랫폼이 주식 이체와 대금 결제를 검증해 안전성을 보장합니다.
- 결제 완료: 거래 완료 시 알림톡으로 확인하며, 주식은 증권사 계좌로 이체됩니다.
- 장점: 플랫폼은 종목 정보, 시세, 토론 등을 제공해 정보 접근이 용이하며, 증권사 연동으로 안전한 거래가 가능합니다.
- 단점: 일부 플랫폼은 거래 수수료(0.5~1%)가 부과되며, 사설 플랫폼(예: 38커뮤니케이션)은 사기 위험이 있을 수 있습니다.
4. K-OTC 및 KSM 시장
K-OTC(한국장외주식시장)와 KSM(KRX StartUp Market)은 금융투자협회와 한국거래소가 운영하는 제도권 장외시장으로, 규제된 환경에서 비상장주식을 거래할 수 있습니다.
2025년 기준, K-OTC는 140여 개 기업의 주식을 거래하며, 시가총액이 2020년 대비 29.6% 증가한 22조 원을 기록했습니다.
- 절차:
- 증권 계좌 확인: K-OTC 거래가 가능한 증권사(예: 삼성증권, 키움증권, 상상인증권 등)에 계좌를 개설하거나 기존 계좌를 확인합니다.
- K-OTC 주문: HTS/MTS에서 K-OTC 메뉴를 선택해 종목의 호가창, 자본금, 발행주식수 등을 확인합니다. 지정가 주문만 가능하며, 매수/매도 가격이 일치해야 거래가 체결됩니다.
- 위탁증거금 준비: 매수 시 계좌에 수수료를 포함한 100% 현금이 필요합니다. 예약주문과 시간외 거래는 불가능합니다.
- 체결 및 결제: 거래가 성립되면 증권사가 주식 이체와 대금 결제를 처리하며, 필요 시 주주명부를 변경합니다.
- 장점: 제도권 시장으로 신뢰도가 높고, 증권거래세(0.35%)만 부과되며 소액주주는 양도소득세가 면제됩니다.
- 단점: 거래 가능한 종목이 제한적이며, 유동성이 낮아 매매가 즉시 체결되지 않을 수 있습니다. 한 투자자는 “K-OTC에서 거래를 시도했지만, 매수자가 없어 2주를 기다렸다”고 전했습니다.
세금 및 비용
비상장주식 거래 시 발생하는 세금과 비용은 투자 결정에 중요한 요소입니다.
- 증권거래세: 매도 시 거래 금액의 0.35%가 부과되며, 증권사가 원천징수합니다.
- 양도소득세: 주식 매도 시 발생한 양도차익(판매가액 - 취득가액)에 대해 과세되며, 소액주주도 면제되지 않습니다. 양도소득세는 과세표준(양도차익 - 기본공제 250만 원)에 세율(10~20%)을 적용해 계산하며, 지방세(10%)가 추가됩니다. 신고는 상반기 거래 시 7월 1일~8월 31일, 하반기 거래 시 이듬해 1월 1일~2월 28일까지 해야 합니다.
- 중개 수수료: 증권사나 플랫폼을 통한 거래 시 0.5~1%의 수수료가 부과됩니다. 개인 간 거래는 수수료가 없지만, 사기 방지를 위해 신뢰도를 확인해야 합니다.
주의사항: 안전한 거래를 위한 필수 체크리스트
비상장주식 거래는 높은 수익 가능성과 함께 위험도 동반하므로, 다음 사항을 반드시 확인하세요.
- 기업 정보 확인: 비상장주식은 재무 정보가 제한적이므로, 공시 자료, IPO 일정, 뉴스 등을 통해 기업의 성장성과 안정성을 분석하세요. 예를 들어, 38커뮤니케이션과 증권플러스 비상장은 기업 분석 자료를 제공합니다.
- 사기 위험 방지: 무인가 플랫폼이나 사설 사이트를 이용할 경우 사기 위험이 높습니다. 금융위원회는 “인가된 투자중개업자(K-OTC, 증권사, 금융규제 샌드박스 업체)를 통해 거래하라”고 권고합니다.
- 유동성 리스크: 비상장주식은 유동성이 낮아 매도 시 원하는 가격에 즉시 판매하기 어려울 수 있습니다.
- 주주 여부 확인: 거래 전 양도인의 주주 여부를 주권미발행확인서나 주주명부로 확인하세요.
- 상장 지연 가능성: 상장이 지연되거나 무산될 경우 주가가 하락할 수 있으므로, IPO 일정과 심사 기준을 점검하세요.
결론: 신중한 준비로 기회를 잡아라
비상장주식 거래는 높은 수익 가능성을 제공하지만, 정보 부족과 유동성 리스크로 인해 신중한 접근이 필수입니다.
개인 간 직접 거래는 비용이 적지만 사기 위험이 높고, 증권사나 플랫폼(K-OTC, 증권플러스 비상장)을 통한 거래는 안전성과 편리함을 제공합니다.
2025년 상반기, K-OTC 시장의 시가총액 증가와 공모주 투자 열기로 비상장주식에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
거래를 시작하기 전, 증권사 계좌를 개설하고, 기업의 재무 상태와 IPO 가능성을 분석하며, 세금 및 수수료를 고려한 계획을 세우세요.
증권플러스 비상장, K-OTC, 상상인증권 같은 제도권 플랫폼을 활용하면 보다 안전하고 효율적인 거래가 가능합니다.
이 글이 비상장주식 거래의 첫걸음을 내딛는 투자자들에게 든든한 길잡이가 되기를 바랍니다.
